Wir streben eine transparente Kommunikation mit unseren Investoren und anderen betroffenen Parteien an.
VERAISON Capital AG, Zürich, hat für den VERAISON SICAV – Engagement Fund einen 3.03% Aktienanteil an Ontex Group, einem europäischen Marktführer für persönliche Hygiene-Produkte, erworben. Dies entspricht 2’497’800 Namenaktien.
VERAISON erweitert den Anlagehorizont im Zuge ihres erfolgreichen Wirkens als engagierter Aktionär. Der Engagement Fund wird weiterhin signifikante Beteiligungen an börsenkotierten Gesellschaften in der Schweiz halten und sich dort aktiv einbringen. Darüber hinaus werden in Zukunft auch ausgewählte Engagements in Gesellschaften in Europa geprüft. Eine erste Position ist im Aufbau, weitere sind auf dem Radar.
Zusätzlich will VERAISON ihr breites Knowhow als Sponsor und Investor von Schweizer SPACs einbringen. VERAISON ist überzeugt, dass es zusammen mit erfahrenen Unternehmern und Industrieexperten gelingen wird, Hidden Champions an die Schweizer Börse zu führen und nachhaltig weiterzuentwickeln. Über SPACs sollen Industrieperlen einen innovativen-disruptiven Zugang zum Kapitalmarkt, zu einer informierten Anlegerschaft sowie zu branchenerfahrenen, unternehmerischen Führungspersönlichkeiten finden. Durch geplante Börsengänge an die SIX sollen diese einer breiten Anlegerschaft zugänglich gemacht werden.
VERAISON nimmt zur Kenntnis, dass die regulatorischen Organe von SIX auf Anregung der FINMA die aktuellen Kotierungsregularien um das Thema SPAC ergänzen und der FINMA zur Genehmigung unterbreiten müssen. VERAISON unterstützt ein solches Vorgehen und zählt auf die Selbstregulierung. Der erste Schweizer SPAC mit dem Unternehmen VT5 ist startklar und wurde mit renommierten Beratern IPO-reif aufgesetzt. Das Interesse von Investoren ist gross, wie entsprechende Sondierungen bei institutionellen Schweizer wie auch ausländischen Anlegern ergeben haben.
Innerhalb von VERAISON nimmt sich Mitgründer Gregor Greber diesem fortschrittlichen Modell an, das sich in den USA und in diversen europäischen Staaten erfolgreich etabliert hat. Er zieht sich aus allen operativen Tätigkeiten bei VERAISON zurück, bleibt jedoch Mitglied des Verwaltungsrats. Das Partner Team besteht im Weiteren unverändert aus Andreas Weigelt, Christopher Detweiler, Eric Sibbern, Paul McNulty und René Bernhard.
Als engagierter Aktionär wird sich VERAISON auch in Zukunft für die nachhaltige Wertentwicklung ihrer Portfolio-Unternehmen einsetzen.
VERAISON hat die Beteiligung an ASCOM nach der deutlichen Stärkung des Unternehmens und den positiven Zahlen von 2020 auf knapp unter 5% reduziert (Link zur Offenlegungsmeldung SIX). Die eingeleiteten Massnahmen unter der Führung von Verwaltungsratspräsident Chapero und CEO Pilloud haben das Vertrauen in Ascom wieder hergestellt. Die gewonnenen Neuaufträge zeugen vom Potential des Unternehmens bei der Digitalisierung von Spitälern und insbesondere auch bei Intensivstationen.
VERAISON hat in den letzten Handelstagen im Dezember 2020 insgesamt rund 4% an Aryzta AG in zwei unterschiedlichen Blocktrades an zwei Schweizer Family Offices verkauft. Die erzielte Wertsteigerung beträgt über 100%. VERAISON hält neu deutlich unter 3% an Aryzta AG.
VERAISON freut sich über die signifikante Stärkung des Verwaltungsrates dank der erfolgreichen Neubesetzung an der gestrigen GV und die guten Fortschritte bei der Strategieumsetzung. Aufgrund dieser Fortschritte hat der VERAISON SICAV Engagement Fund die Beteiligung reduziert (SIX Offenlegungsmeldung von heute). Das Engagement hat sich seit dem Positionsaufbau im März 2020 mit einer Performance von über 100% sehr positiv entwickelt. Nebst der Einbringung von zuvor fehlenden Kompetenzen (Industriekompetenz und Finanzen) im Verwaltungsrat, wurde auch die erforderliche Vereinfachung des Geschäftsmodells initiiert und ein glaubwürdiger Plan für die Selbständigkeit des Unternehmens lanciert. Die positiven Entwicklungen haben das Vertrauen neuer Investoren und bestehender Analysten wiedererweckt. Dank der Fokussierung auf eine Core-Region mittels Devestitionen kann die Verschuldung reduziert und die Selbständigkeit des Unternehmens gesichert werden. Die Erneuerung des Verwaltungsrates gelang in zwei Schritten und bildet eine wesentliche Voraussetzung für eine erfolgreiche Weiterentwicklung von Aryzta.
An den Spekulationen zu einer möglichen Übernahme beteiligt sich VERAISON nicht. Wir sind überzeugt, dass der Verwaltungsrat die Interessen aller Aktionäre im Zusammenhang mit einem Übernahmeangebot gemäss seinen treuhänderischen Pflichten wahrnimmt. Wir freuen uns über die bedeutenden Fortschritte und bleiben engagiert.
VERAISON Capital begrüsst den Abbruch der Verhandlungen von Aryzta mit Elliott Advisors (UK). Damit wird endlich der Weg frei gemacht, um das Unternehmen unter der neuen Führung industriell erfolgreich zu positionieren und die vorhandenen Optionen wahrzunehmen. Der Aktionärswille wird respektiert und damit das Vertrauen des Kapitalmarktes gesichert. VERAISON freut sich über weitere positive Schritte bis zur ordentlichen Generalversammlung.
Am 10. September 2020 haben sowohl Elliott Advisors (UK) Limited wie auch Aryzta AG öffentlich angekündigt, dass sie sich in fortgeschrittenen Gesprächen betreffend ein öffentliches Übernahmeangebot befinden. Mittlerweile sind über 40 Tage seit dieser Meldung verstrichen und Aryzta hat eine ausserordentliche Generalversammlung durchgeführt und das Jahresergebnis 2019/20 publiziert. VERAISON als Grossaktionär verlangt, dass die Gespräche mit Elliott Advisors nun zum Abschluss geführt werden. VERAISON erwartet, dass sich sowohl Aryzta wie auch Elliott Advisors an die „Put Up or Shut Up“ Regel hält und bis Ende dieser Woche Klarheit in Bezug auf das mögliche Übernahmeangebot schafft. Dies ist im besten Interesse aller Stakeholder und ermöglicht dem Unternehmen und der neuen Führungscrew die für das Unternehmen erforderlichen Massnahmen zeitnah einzuleiten.
Erfreut stellt die durch VERAISON vertretene Aktionärsgruppe fest, dass eine grosse Mehrheit der Aryzta-Aktionäre ihren Anträgen zur Neubesetzung und Stärkung des Verwaltungsrats folgten. Die Aktionäre setzen damit ein deutliches Zeichen für eine erfolgreiche Entwicklung unter der Führung von Urs Jordi als Verwaltungsratspräsident. Mit der Zuwahl der unabhängigen Verwaltungsräte Urs Jordi, Heiner Kamps und Armin Bieri wird die Erfahrung und das Netzwerk des Verwaltungsrates in der Bäckerei-Industrie massgeblich gestärkt.
Damit ist der Weg geebnet, um Aryzta zu fokussieren und das signifikante Wertpotential des Unternehmens zu heben. VERAISON und Cobas Asset Management sind überzeugt, dass der erneuerte Verwaltungsrat das Vertrauen des Kapitalmarktes in Aryzta rasch wiederherstellen und zu einer positiven Entwicklung von Aryzta beitragen wird. Damit sollen künftig wieder Aktionärswerte geschaffen und alle strategischen Alternativen im besten Interesse aller Stakeholder geprüft werden.
Die am 13. Mai 2020 durch VERAISON und Cobas ins Leben gerufene Aktionärsgruppe hatte zum Ziel, diese Stärkung und Erneuerung des Verwaltungsrats von Aryzta zu ermöglichen. Die Aktionärsgruppe löste sich entsprechend im Nachgang zur ausserordentlichen Generalversammlung auf. VERAISON und Cobas bleiben als die beiden grössten Aktionäre von Aryzta im Unternehmen investiert. Heiner Kamps wurde als unabhängiger Kandidat in den Verwaltungsrat gewählt und ist konsequenterweise nicht mehr Teil einer Aktionärsgruppe.
Die Aktionärsgruppe um VERAISON, Luxempart und Loys mit 16.4% des Aktienkapitals von Ascom wurde am 7. August 2019 im Nachgang zu einem Strategie-Review gebildet. Ziel war es, Ascom als starker Aktionär auf dem Weg zurück zum Erfolg zu begleiten. Das Investment wurde im Nachgang der COVID-Krise weiter leicht ausgebaut. Der von Ascom eingeschlagene Weg ist erfolgreich. Sowohl die Neubesetzung der operativen Führung mit CEO Jeanine Pilloud und CFO Dominik Maurer wie auch die Erneuerung im Verwaltungsrat mit industrieerfahrenen Personen um den Präsidenten Valentin Chapero ist gelungen.
Das Unternehmen hat mit dem Halbjahresabschluss 2020 gute operative Fortschritte und eine deutliche Verbesserung der Bilanzwerte vermelden können. Auch der stetige Ordereingang bestätigt den Weg in eine erfolgreiche Zukunft im Wachstumsmarkt ICT/ICU – insbesondere im Spitalsegment.
Die einzelnen Aktionäre VERAISON mit 9%, Luxempart mit 4% und Loys mit 3% haben sich vor diesem Hintergrund entschlossen, die Aktionärsgruppe aufzulösen, werden aber weiterhin bei Ascom unabhängig engagiert bleiben.
Die durch VERAISON vertretene Aktionärsgruppe nimmt die Medienmitteilung der ARYZTA vom 10. September 2020 zur Kenntnis. Die Aktionärsgruppe erwartet, dass die ausserordentliche Generalversammlung am kommenden Mittwoch (16. September) wie geplant durchgeführt wird und die Aktionäre endlich Ihre Stimmrechte wahrnehmen können.
Die Aktionärsgruppe weist darauf hin, dass auch der neu zusammengesetzte Verwaltungsrat die Pflicht hat, konkrete Kaufangebote sorgfältig zu prüfen, und zu analysieren, was langfristig im besten Interesse des Unternehmens und aller Aktionäre ist.
Die durch VERAISON vertretene Aktionärsgruppe nimmt erfreut zur Kenntnis, dass sämtliche Stimmrechtsberater die Notwendigkeit einer umfassenden Erneuerung des Verwaltungsrats von Arzyta befürworten. Die von der Aktionärsgruppe portierten Kandidaten werden denn auch mehrheitlich zur Wahl vorgeschlagen. Glass Lewis und Inrate unterstützen insbesondere auch die Wahl von Urs Jordi zum Verwaltungsratspräsidenten von Aryzta.
Nach Ansicht der Aktionärsgruppe muss der neue Präsident neben fundierten Branchenkenntnissen vor allem auch ein breites Netzwerk in der Backwarenindustrie mitbringen, um Aryzta wieder auf Kurs zu bringen. Zudem muss er genügend Zeit haben, um die neue Aufgabe unverzüglich und mit grossem Einsatz anzugehen. Urs Jordi bringt dies alles mit und ist deshalb der geeignete Kandidat für das Aryzta-Präsidium. Sein Gegenkandidat Andreas Schmid wirkt hingegen in einer Vielzahl von Verwaltungsräten und hat bis heute nicht erklärt, aus welchen Gremien er wann zurücktreten wird, um genügend Zeit für Aryzta zu haben.
Die Aktionärsgruppe rät allen Aktionären, bereits im Vorfeld der ausserordentlichen Generalversammlung vom 16. September 2020 abzustimmen (elektronisch oder über den unabhängigen Stimmrechtsvertreter). Denn offenbar droht nochmals ein Störmanöver, um den Ausgang der ausserordentlichen Generalversammlung zu beeinflussen. Im Unterschied zur publizierten Einladung und den Informationen auf der Webseite von Aryzta weist ein Stimmrechtberater im Proxy Report vom 26. August prominent darauf hin, dass die Generalversammlung ohne Präsenz der Aktionäre stattfinden werde. Aryzta hat trotz Rückfrage bisher keine Stellung dazu genommen.
Die Aktionärsgruppe fordert den Aryzta-Verwaltungsrat deshalb auf, unverzüglich klar zu stellen, wie sie die Generalversammlung durchzuführen gedenkt, damit alle Aktionäre ihre Stimmrechte uneingeschränkt wahrnehmen und die benötigte Stärkung der Leadership bei Aryzta ermöglichen können.
Notabene:
Aktionäre, die auf der Basis der ursprünglichen Einladung zur ausserordentlichen Generalversammlung bereits vor der Nomination von Gegenkandidat Andreas Schmid abgestimmt haben, müssen erneut abstimmen, damit ihre Stimmen auch wirklich zählen. Der aktuelle Verwaltungsrat beabsichtigt alle vor dem 18. August 2020 eingegangen Stimmen für ungültig zu erklären.
Infolge des Verfalls reduzieren sich die Kaufverpflichtungen von Veraison SICAV für Namensaktien der Komax Holding AG auf unter 3% des Aktienkapitals.
VERAISON Capital hat im Nachgang zu den guten H1-2020 Ergebnissen der Zehnder Group die restlichen knapp 3% am Unternehmen in die Marktstärke der Börse verkauft.
Die durch VERAISON vertretene Aktionärsgruppe nimmt von der Nominierung von Andreas Schmid als Verwaltungsratspräsidenten von Aryzta Kenntnis. Nach Gesprächen und weiteren Engagement-Versuchen während der letzten Wochen wird seine Wahl von der Aktionärsgruppe klar abgelehnt. Nach der langen Verzögerungstaktik sowie der öffentlichen Ankündigung einer Strategy Review und eines Verkaufsprozesses, braucht Aryzta mehr denn je Bäcker-Industriekompetenz und vertrauenswürdige Leadership. Urs Jordi, Heiner Kamps und Armin Bieri können umgehend im Anschluss an die ausserordentliche Generalversammlung das Unternehmen stabilisieren. Die Aktionärsgruppe schätzt die Zusicherung des Verwaltungsrats von Aryzta, dass die ausserordentliche Generalversammlung definitiv am 16. September 2020 stattfindet. Insbesondere bedankt sich die Aktionärsgruppe bei allen Aktionären für das Vertrauen und die bisher sehr positiven Kommentare und Feedbacks.
Die durch VERAISON vertretene Aktionärsgruppe nimmt zur Kenntnis, dass die von ihr verlangte ausserordentliche Generalversammlung am 16. September 2020 – also vier! Monate nachdem das Begehren gestellt wurde – endlich stattfinden soll. Die vom Verwaltungsrat der Aryzta bisher angewandte Verzögerungstaktik wird damit nahtlos fortgesetzt. Mit dem Bruch seiner früheren öffentlichen Zusicherung, die ausserordentliche Generalversammlung bis Mitte August abzuhalten, missbraucht der Verwaltungsrat das Vertrauen der Aktionäre und missachtet deren Grundrechte.
Seit 2017 hat es der derzeitige Verwaltungsrat versäumt, die strategischen Weichen richtig zu stellen, um Aryzta zu fokussieren und die Komplexität des Unternehmens zu reduzieren. Die massive Wertvernichtung ist ein deutlicher Ausdruck dafür. Es ist befremdend, dass die im Mai 2020 durch den Verwaltungsrat von Aryzta kurzfristig angekündigte strategische Überprüfung offenbar ergebnislos verlaufen ist und nun der Verkauf des Unternehmens in den Vordergrund rückt. Dies führt zu unnötiger Verwirrung bei Mitarbeitenden, Kunden, Lieferanten und weiteren Stakeholdern. Offenbar glauben der Präsident und der Verwaltungsrat nicht an eine Zukunft des Unternehmens unter ihrer Führung.
Die Aktionärsgruppe wird jede strategische Massnahme ablehnen, welcher es an Transparenz mangelt. Sie ist der Ansicht, dass solche Massnahmen vom neuen, am 16. September zu wählenden, Verwaltungsrat überprüft werden müssen. Darüber hinaus wird die Aktionärsgruppe alle rechtlichen Schritte ergreifen, damit die ausserordentliche Generalversammlung am 16. September 2020 tatsächlich stattfindet und um eine weitere Wertvernichtung durch den derzeitigen Verwaltungsrat in der Übergangsperiode zu mindern.
Der Präsident des Verwaltungsrats und zwei weitere Verwaltungsratsmitglieder haben ihren Rücktritt angekündigt. Dies ist ein erster Schritt, der aber nicht ausreicht. Die drei von der Aktionärsgruppe vorgeschlagenen unabhängigen Kandidaten, Urs Jordi, Heiner Kamps und Armin Bieri, bringen die erforderliche Industriekompetenz und Führungserfahrung mit, um Aryzta wieder auf eine solide Basis zu stellen.
Die Aktionärsgruppe ist überzeugt, dass Aryzta mit einem erheblichen Abschlag zu seinem inneren Wert gehandelt wird. Unserer Ansicht nach ist das Unternehmen in attraktiven Märkten tätig, mit starken Positionen in den Kernmärkten. Aryzta hat deshalb grosses Potenzial, wenn das Unternehmen den richtigen Weg einschlägt. Die unabhängigen Verwaltungsratskandidaten haben eine klare Vorstellung davon, Aryzta auf den Kern zu fokussieren. Dies wird Risiken reduzieren und kann den nachhaltigen Unternehmenswert erheblich steigern. Der vorgeschlagene Führungswechsel hat denn auch in den letzten Wochen eine breite Unterstützung von zahlreichen Aktionären erhalten und liegt im besten Interesse aller Stakeholder.
